재무제표 보는법 및 분석에 대해 알아봅시다.

투자가 투기가 되지 않으려면 내가 하려는 투자에 대해서 잘 아는 것이 가장 중요하다는 것은 모두 알고 계실 것이라 생각해요. 그렇다면 주식에 있어서 가장 중요한 것은 내가 투자하려는 기업에 대해서 잘 아는 것일겁니다.

요즘은 기업의 재무제표나 전자공시 등을 인터넷으로 쉽게 확인할 수 있기 때문에 과거에 비해서 정보를 얻기가 훨씬 수월해졌어요. 기업의 재정상태를 알고 미래현금흐름을 예측하기 위해서는 재무제표를 보고 분석하는 것이 필수적입니다. 온갖 숫자들이 가득한 표를 보면 머리가 아플 수도 있어요.

그래서 오늘은 재무제표를 보는 방법을 간단히 알아보고
이를 통해 재무제표를 분석해보는 방법까지 알아볼게요.

재무제표 보는법

재무제표는 기업 내에서 재무회계의 과정을 통해 수집되고 처리된 정보를 외부정보이용자에게 전달하는 것을 목적으로 하며 기업의 재무상태를 보고하는 가장 핵심적인 수단으로 활용되고 있어요.

재무제표는 다음과 같은 표들로 구성되어 정보를 전달해요.
재무상태표, 포괄손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표, 주석
이중에서 재무제표의 핵심 요소는 재무상태표와 포괄손익계산서라고 할 수 있어요.

기업의 재무상태표는 금융감독원 전자공시시스템 dart 또는 포털사이트 증권란에서 확인할 수 있어요. dart에 들어가서 재무상태표를 살펴볼게요. dart에 접속하면 바로 검색창을 발견할 수 있습니다. 검색창에 기업명을 검색하면 관련 공시를 모두 확인 가능해요. 재무제표를 함께 보겠습니다.

재무제표를 보려면 공시통합검색에서 기업명을 적고 정기공시를 누르고 들어가 분기보고서를 눌러서 봐도 되고 아래에 정기공시 항목별 검색에서 기업명을 적고 재무제표를 누르고 봐도 됩니다.

가장 먼저 보이는 것은 재무상태표입니다. 재무상태표는 자산, 부채, 자본으로 구성되어 있어요. 특정 시점 현재의 재무상태를 재무상태표를 통해 파악할 수 있어요.

이어서 계속 살펴보면 손익계산서와 포괄손익계산서를 확인할 수 있어요.

손익계산서를 통해서 일정 기간 동안 기업의 경영 성과와 이익 및 손실을 파악할 수 있어요. 우리는 이러한 재무제표를 바탕으로 투자 할 기업의 경쟁사 대비 매출이나  순이익이 어떻게 차이가 나는지나 수익구조는 어떤지 등을 살펴보고 기업에 대한 투자의사결정을 할 수 있어요.

그럼 재무제표를 분석하는 방법에 대해서 더 자세히 알아보겠습니다.

재무제표 분석

재무제표를 분석해보기 위해 재무제표를 구성하는 각 요소들의 연계성에 대해서 먼저 살펴보겠습니다. 앞서 말씀드린 것과 같이 재무상태표는 특정 시점 기업의 재무상태를 나타내고 포괄손익계산서는 일정 기간 동안 기업의 성과를 나타내는 보고서예요.

다른 구성요소 중 하나인 현금흐름표는 일정 기간 현금의 유입 및 유출과 관련한 거래내역을 나타내요.
자본변동표는 자본을 구성하는 자본금과 자본잉여금이나 자본조정이나 기타포괄손익 및 이익잉여금의 변동에 대한 정보를 제공해요.
기업은 분기별로 기초재무상태표와 기말재무상태표를 작성하는데 기업이 영업을 계속하기 때문에 분기의 초반과 기말의 재무상태는 분명 다를 것이에요.

현금흐름표와 자본변동표와 포괄손익계산서는 현금의 유입 및 유출과 자본의 증감 그리고 수익과 비용의 발생을 기록하여 기업의 기초재무상태와 기말재무상태가 어떻게 달라지게 되었는지를 알 수 있게 해주는 역할을 해요.

특정 기업의 재무제표를 분석하기 위해서는 어떤 것을 기준으로 분석을 해야 하는지 알아보겠습니다.

유동성, 수익성, 장기채무지급능력, 성장성, 배당

크게 다섯 가지 기준을 세워서 분석하면 도움이 될 것이에요. 이 기준과 관련하여 추세분석과 구성비율분석과 재무비율분석 등의 방법을 통해 재무제표를 분석해볼 수 있어요.

오늘은 이중에서도 추세분석과 구성비율분석에 대해서 함께 알아볼게요.

추세분석이란 일정 기간 동안 재무제표 자료의 변화를 분석하여 분석의 기준이 되는 대상이 어떤 장기적으로 어떤 추세를 보이는지 알아보고 이를 바탕으로 미래의 수익과 성장 등에 대해서 예측해볼 수 있어요.

일반적으로 기준이 되는 연도와 비교하려는 연도의 재무제표에 표시되어 있는 금액의 변동액 또는 변동률을 계산해서 미래 기간의 변동을 예측하는 데에 응용해요.

변동액 = 비교연도 금액 - 기준연도 금액

위의 계산방법을 이용하여 변동액을 구할 수 있고 이 변동액을 기준연도 금액으로 나눠서 100을 곱해주면 변동률 또한 구할 수 있어요.

이번에는 구성비율분석을 이용해서 재무제표를 보는 방법에 대해서 알아볼게요. 구성비율분석이란 재무제표에서 가장 기본이 되는 항목을 100%로 설정하고 다른 항목들을 가장 기본이 되는 항목에 대한 비율로 표시한 재무제표를 작성하여 분석하는 기법이에요.

이때 기본이 되는 항목을 기준으로 작성한 재무제표를
공통형 재무제표라고 해요. 재무상태표에서는 자산 총계를 가장 기본이 되는 항목으로 하고 포괄손익계산서는 매출액을 가장 기본이 되는 항목으로 해요. 공통형 재무제표를 작성하면 실제 수치가 자산총계 및 매출액에 대비되는 구성비율로 표시됨으로써 기업 간 비교 및 기간별 비교가 수월해져요.

지금까지 재무제표를 보는 방법과 재무제표 분석방법에 대해서 알아보았습니다.